O Citi cortou o preço-alvo de Rede D’Or de R$ 60 para R$ 53, potencial de alta de 27,4% sobre o fechamento da última quarta-feira, e elevou o preço-alvo das units de SulAmérica de R$ 36 para R$ 40, potencial de alta de 34,6%. Ambas continuaram com recomendação de compra.

Os analistas Leandro Bastos, Renan Prata e Gabriel Gusan escrevem que veem a combinação entre as duas empresas como um marco, com a Rede D’Or complementando sua rede de hospitais com um portfólio robusto de vidas e a marca conhecida da SulÁmérica. O banco estima R$ 8,5 bilhões em valor presente líquido das sinergias.
 

“Os méritos estratégicos em fortalecer os negócios de cada um são significativos, o que, juntamente com iniciativas de coordenação e compartilhamento de dados, ajuda não somente a reduzir o risco nos planos de expansão orgânica, mas também acelera novas fronteiras de crescimento e aumenta competitividade”, afirmam.
 

No entanto, o banco afirma que há risco de execução na fusão das empresas, o que é natural, dado o aumento na complexidade dos negócios, com o setor de seguros sendo mais regulado e com riscos, e potenciais conflitos de interesses com parceiros comerciais da Rede D’Or.