Otávio Lazcano, diretor financeiro e de relações com investidores da Rede D’Or, demonstrou otimismo com o futuro do plano de comprar a SulAmérica, um negócio anunciado no mês passado, mas que ainda carece de aprovações regulatórias. Segundo o executivo, há espaço para diversas sinergias, entre melhor utilização de ativos imobiliários (que pode liberar caixa) e redução de custo de transação entre as empresas. Há ainda eficiências fiscais e tributárias que o grupo espera capturar. 
 

“[Vemos também] potencial redução do endividamento da empresa expandida. A Rede D’Or tem custo de capital e prazo de endividamento bastante dilatado. E a SulAmérica é caixa positivo e vai contribuir com o Ebitda e permitir reduzir o endividamento líquido”, afirmou. 

 

O cenário traz uma musculatura para a empresa acelerar investimentos futuros e, segundo o executivo, abre janela para a distribuição de dividendos. 
 

Questionado sobre a estimativa de tempo para a aprovação ou não da operação com a SulAmérica, os executivos disseram que baseado no comportamento em outros negócios, a estimativa é ter um veredicto dentro deste ano. 
 

O executivo foi questionado por analistas acerca dos cálculos monetários dessas eventuais sinergias. Ele defendeu, entretanto, que diante do processo ainda em andamento para a aprovação do negócio nos órgãos reguladores, a empresa vai se limitar agora a avaliar qualitativamente o negócio. “Não queremos criar nenhuma frustração ou subestimar sinergia”, disse. No lado dos acionistas das duas empresas, a deliberação sobre o negócio será no dia 14 de abril. Combinadas, as empresas devem ter receita superior a R$ 40 bilhões. 
 

O maior grupo hospitalar do país, a Rede D'Or adquiriu a SulAmérica, seguradora que tem 4,5 milhões de usuários de planos de saúde e dental. O negócio prevê que os acionistas da seguradora receberão 13,5% da D'Or, com prêmio de 49,3% em relação à cotação das ações de 18 de fevereiro. 
 

O diretor presidente da Rede D’Or, Paulo Moll, defendeu que o negócio com a SulAmérica não interfere nos planos da empresa de continuar crescendo via aquisição. A empresa adicionou 2.213 leitos com 17 aquisições até o primeiro trimestre deste ano desde a abertura de capital. “A gente não muda modelo de negócios das companhias. Rede D’Or tem grande maioria da receita vindo de operadoras. E no caso da SulAmérica obviamente a gente vê muita oportunidade de crescimento pela força da marca”, acrescentou. 
 

A Rede D'Or São Luiz registrou lucro de R$ 419,5 milhões no quarto trimestre do ano passado, alta de 38,5% em relação ao mesmo período de 2020. Entre janeiro e dezembro, o lucro líquido da Rede D’Or cresceu 265,2%, para R$ 1,67 bilhão. A receita líquida avançou 23,2% no comparativo trimestral, somando R$ 5,13 bilhões.