As ações da SulAmérica (SULA11) têm “risco de alta” com uma possível compra das operações da Amil, avalia a Ágora Investimentos em um relatório enviado a clientes.

Os analistas lembram que a a UnitedHealth, controladora da Amil, já teve conversas preliminares com DASA (DASA3), Bradesco Saúde e a operadora para a venda da companhia.

“A princípio, acreditamos que o principal comprador potencial é uma das seguradoras de saúde dado o ganho de
escala transformacional com sinergias significativas de poder de compra, e melhora no cenário competitivo com a
saída de um concorrente nacional”, explicam os analistas.

Eles reiteram a recomendção de compra para os papéis da SulAmérica levando em consideração a avaliação atrativa (Preço sobre o Lucro P/L) de 10 vezes para 2022), forte dinâmica de lucros, menor capital regulatório em 2023, melhores perspectivas de crescimento com produtos intermediários e risco de alta de um acordo com a Amil com implicações negativas limitadas no caso de perdê-lo.